什麼是滬港通 / 深港通?

什麼是滬港通 / 深港通?

滬港通 / 深港通是由香港交易所(「港交所」)、上海證券交易所(「上交所」) 、深圳證券交易所(「深交所」)與中國證券登記結算有限責任公司(「中國結算」)在中國內地與香港兩地證券市場建立的交易及結算互聯互通機制，旨在實現兩地投資者直接進入對方市場的目標。

在此機制下，香港及海外投資者可透過北向交易在上交所 / 深交所買賣合資格的股票。

請參考以下圖表所載之北向交易流程。

合資格的上交所上市股票

合資格的上交所上市股票

1. 上證180指數的成份股;
2. 上證380指數的成份股，及
3. 不在上述指數成份股內但有H股同時在香港聯合交易所(「聯交所」)上市及買賣的上交所上市A股，但不包括所有以人民幣以外報價的滬股及所有被實施風險警示的滬股。
4. 於科創板上市只供機構專業投資者買賣的股票 (富邦銀行暫不提供科創板買賣)。

合資格的深交所上市股票

合資格的深交所上市股票

1. 深證成份指數成份股；
2. 深證中小創新指數成份股，且市值不低於 人民幣60 億元；
3. 所有於深交所上市但有H股同時在聯交所上市及買賣的A股，但不包括以非人民幣報價及交易的A股及所有被實施風險警示或除牌安排的A股；及
4. 於創業板上市只供機構專業投資者買賣的股票 (富邦銀行暫不提供創業板買賣)。

請在香港交易所網站www.hkex.com.hk查閱合資格的滬股通 / 深股通股票名單(名單並不時更新)。

每日額度

每日額度

通過滬港通 / 深港通達成的北向交易將受制於一個每日額度。

每日額度按「淨買盤」的基礎計算。根據此原則，不論額度結餘多少，投資者均可隨時出售跨境證券。

	每日額度
額度金額	人民幣520億元
額度餘額	聯交所會實時監察北向交易的每日額度用量： 每日額度餘額 = 每日額度 － 買盤訂單 ＋ 賣盤成交金額 ＋ 微調 已獲接受的買盤訂單不會因每日額度用盡受影響，除非客戶取消訂單，否則將維持在交易所的訂單紀錄內。
額度更新	每分鐘即時在港交所網站更新及公告。
暫停買盤指示	當每日額度餘額在以下交易時段降至零或交易已超過餘額： 開市集合競價時段，新的買盤將被駁回。如每日額度餘額可於競價時段完結前回復正數水平，聯交所將再次接受買盤訂單。 連續競價時段，日內餘下時間將不再接受買盤訂單。同樣安排亦適用於收盤集合競價時段。 每日額度將會每日更新及維持相同水平。未使用的每日額度不會結轉至下一日的每日額度。

上交所 / 深交所交易時間

上交所 / 深交所交易時間

交易時段	交易時間	備註
開市集合競價	上交所 (09:15 - 09:25) 深交所 (09:15 - 09:25)	09:10 - 09:15：港交所接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令，但上交所 / 深交所不會處理任何指令，直至開市為止。 09:20 - 09: 25：上交所 / 深交所不接受取消買賣盤指令。 在開市集合競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入連續競價時段。
連續競價 (早市)	上交所(09:30 - 11:30) 深交所 (09:30 - 11:30)	09:25 - 09:30：港交所接受買賣盤訂單及取消買賣盤的指令，但上交所 / 深交所不會處理任何指令，直至開市為止。
連續競價 (午市)	上交所 (13:00 - 14:57) 深交所 (13:00 - 14:57)	12:55 - 13:00：港交所接受買賣盤指令及取消買賣盤的指令，但上交所 / 深交所不會處理任何指令，直至開市為止。
收盤集合競價	上交所 (14:57 - 15:00) 深交所 (14:57 - 15:00)	在連續競價時段未被撮合的買賣盤訂單將自動進入收盤集合競價時段 。 上交所/深交所不接受取消買賣盤指令。

交易及結算貨幣

交易及結算貨幣

投資者只可以人民幣作為北向交易的交易及結算貨幣。

交收及結算週期

交收及結算週期

北向交易會根據A股市場的交收及結算週期。股票會在T日交收，而款項則會在T+1日交收。

交易安排

交易安排

投資者只可於兩地市場均為交易日，及兩地銀行於相應的交收日均提供服務的工作日進行北向交易。

如香港股票市場是半日市，上交所 / 深交所仍會接收北向交易，直到當地市場收市。

	國內	香港	股票交收日	款項交收日	北向交易	備註
星期一	交易日	交易日	星期一	星期二	有	提供交易，因款項交收日為兩地市場的交易日，同時銀行亦於交收日提供交收服務。
星期二	交易日	交易日	星期二	星期三	沒有	由於香港在星期三是假日，銀行當天不提供交收服務，兩地市場均在星期二不開放。
星期三	交易日	假日	---	---	沒有	由於香港在星期三是假期，兩地市場均不開放。
星期四	假日	交易日	---	---	沒有	由於國內在星期四是假期，兩地市場均不開放。
星期五	交易日	交易日	星期五	星期一	有

有關交易日子及惡劣天氣安排，請參閱香港交易所網頁(www.hkex.com.hk)。

滬股通 / 深股通股票與香港股票在買賣程序上 的主要分別

滬股通 / 深股通股票與香港股票在買賣程序上 的主要分別

項目	滬股通 / 深股通股票	香港股票
股票編號	6位數字	5位數字
交易貨幣	人民幣	大部份為港幣
每手股數	每手均為100股 (買入指示必須以 整手發出)	每手股數按個別股票而定
碎股	只適用於賣出的下單指示 所有碎股必須以單一賣出指示發出 碎股下單指示會與完整買賣單位指示在同一交易平台進行交易配對，並在同一價位競價。	只透過碎股經紀交易。碎股成交價格有機會比市場成交價格為差。
最大下單股數	100萬股	3,000 手
價格限制	價格範圍不可超過前一日收市價的+/-10% (被納入風險警示板的價格限制為± 5 % ) 上下限的價格限制在一天之內不會變動 買盤動態價格限制：買盤輸入價比當前最佳競價（如無當前最佳競價，則為最新成交價；如無當前最佳競價及最新成交價，則為前收市價）不可低於3%。(聯交所可按市況不時調整。) 所有股票訂單的價格必須在價格限制範圍內 任何超過價格限制的交易指示會被拒絕	交易指示的價格不受前一日收市價影響
最低上落價位	劃一為人民幣0.01元	港幣0.001元至港幣5.00元(詳情請參閱港交所網頁)
交易盤種類	只接受限價盤，及於指定價格或更優價格成交	競價限價盤、限價盤、增強限價盤及特別限價盤
更改指示	不接受更改指示 必須先取消現有指示及重新輸入新交易指示	接受
回轉交易(即日鮮)	不接受；在T 日買入的股票只可在T+1日或之後賣出	接受
其他限制	必須經過交易前檢查 投資者在T 日發出沽出指示時，客戶在出售股票前，必須確保其交易戶口於T-1日 有足夠股份，否則上交所/深交所將拒絕有關賣盤 。 不接受大宗交易服務及手動交易服務

滬股通 / 深股通股票與香港股票在交收及結算程序上的主要分別

滬股通 / 深股通股票與香港股票在交收及結算程序上的主要分別

項目	滬股通/深股通股票	香港股票
結算貨幣	人民幣	港幣
交收周期	證券交收：T 日 資金交收：T+1 日	證券交收及資金交收：T +2日
存管服務	以無紙化形式發行 中央結算系統證券存管處將不設實物股票記存或提取服務 投資者只可透過其經紀或託管人持有滬股通/深股通股票。他們的擁有權會顯示於經紀或託管人的紀錄中，例如客戶賬單。	提供無紙化形式發行及實物股票 中央結算系統證券存管處將設實物股票記存或提取服務

收費表

收費表

項目	徵收比率	收款者
經手費	雙邊成交金額的 0.00487%	上交所/深交所
證管費	雙邊成交金額的 0.002%	中國證監會
過戶費/ 登記過戶費	雙邊成交金額的 0.002%	中國結算上海 / 中國結算深圳
	雙邊成交金額的 0.002%	香港中央結算有限公司
交易印花稅	只收取賣方成交金額 0.1%	國家稅務總局
股息紅利稅	紅利金額之10%	國家稅務總局
資本增值稅	暫免	國家稅務總局

境外投資者投資A股持股比例限制

境外投資者投資A股持股比例限制

境外投資者投資A股須遵守下列有關境外投資者持股比例之限制：

a) 所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數的30%。

b) 單個境外投資者對單個上市公司的持股比例，不得超過該上市公司股份總數的10%。

境外投資者指利用QFII、RQFII及滬港通 / 深港通買賣A股的投資者。當所有境外投資者的持股比例總和達26%，上交所 / 深交所會在該網站刊登相關通告。當所有境外投資者的持股比例總和達30%，境外投資者會被要求在5個交易日內以後進先出法沽出股票。

當港交所被上交所 / 深交所告知所有境外投資者的持股比例總和達28%，港交所會停止接受該A股之買盤，直至持股比例總和回落至26%；若持股比例總和超出30%，而有關超出乃由滬港通 / 深港通交易引致，港交所會於核實有關交易的相關交易所參與者後，會要求對方按照指引強制沽出已買入之A股。

披露責任

披露責任

根據現行的中國證券相關法律，客戶持有或控制中國上市公司股份達5%時，客戶須於三個工作天內，以書面形式向中國證券監督管理委員會，相關交易所及上市公司披露，客戶不得於該三日內進行買賣相關股票。

每當其持股量改變5%，客戶亦須於三個工作天作出上述的披露，由披露責任發生當日起至作出披露後兩個工作天內，客戶不得進行買賣相關股票。 若客戶的持股量改變少於5%，但導致所持有或控制的股份少於5%，客戶亦須於三個工作天內作出披露。

客戶如對披露責任存有任何疑問，請尋求專業意見。

投資者賠償基金保障

投資者賠償基金保障由2020年1月1日起，投資者賠償基金亦涵蓋投資者在上交所或深交所交易及容許透過互聯互通安排下的北向通傳遞買賣指示的證券損失(屬於2020年1月1日或之後發生的違責事件)。

資料來源：港交所

常見問題

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服務收費表

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